결론: PER가 40배 정도 수준 (주가가 70~80만 정도일때) 들어가자!

*PER란? “시가총액/당기순익”으로 주식 가치 비교시 가장 중요한 지표.

주가 분석을 위해서는 다음과 같은 사항들에 대한 점검이 필요해요!

LIG D&A로 이름이 바뀐 이유와 지금 어떤 사업을 하는 회사인지?

LIG넥스원은 2026년 정기주주총회 안건으로 사명 변경을 상정했고, 변경 후 상호를 엘아이지디펜스앤에어로스페이스 주식회사, 영문 약호를 LIG D&A로 제시했습니다. 따라서 2026년부터 시장에서는 기존 LIG넥스원과 사실상 같은 회사의 새 이름으로 이해하시면 됩니다.

이 회사의 핵심은 종합 방산 체계 기업이라는 점입니다. 공식 홈페이지 기준 사업분야는 유도무기, 해양, 감시정찰, 지휘통제통신·사이버, 항공전자·드론, 전자전, 무인화·미래전, MRO로 구성돼 있습니다. 즉 무기 제조만 하는 회사가 아니라 미사일, 감시정찰, 전자장비, 드론, 미래전 전략 체계 구축 서비스까지 판매하는 방산 플랫폼 기업에 가깝습니다.

LIG D&A의 2025년 실적이 말해주는 성장 강도

2025년 사업보고서 기준 별도 매출액은 4조 2,899억 원, 영업이익은 3,645억 원으로 2024년 대비 각각 증가했습니다. 전년 수치와 비교하면 매출은 3조 2,586억 원에서, 영업이익은 2,413억 원에서 확대된 구조입니다. 실적만 놓고 보면 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 나타난 해라고 볼 수 있습니다.

다만 같은 보고서에서 2025년 영업활동현금흐름은 마이너스 5,597억 원으로 나타납니다. 방산업 특성상 선수금, 재고, 매출채권, 프로젝트 진행 단계에 따라 현금흐름 변동성이 커질 수 있으므로, 이익 증가만 보고 현금창출력도 같은 속도로 좋아졌다고 단정하기는 어렵습니다.

“지금 투자해도 되는가?” 를 가르는 핵심은 수주잔고와 실행력입니다

방산주는 단기 실적보다 수주잔고가 더 중요하게 평가되는 경우가 많습니다. LIG넥스원의 2025년 3분기 말 수주잔액은 23조 4,271억 원으로 공시됐습니다. 이는 당장 1개 분기 실적이 흔들려도 중장기 매출 가시성을 판단하는 핵심 지표입니다.

또 회사는 2026년 기업가치 제고 계획에서 수주잔고 기반의 안정적 성장, 회사 가치 제고, 주주환원 강화를 주요 방향으로 제시했습니다. 즉 시장이 이 회사를 높게 보는 이유는 단순한 테마가 아니라 이미 쌓여 있는 잔고와 추가 수출 기대가 반영된 결과라고 해석할 수 있습니다.

LIG D&A 매수 시 유의할 점

실적 증가가 곧 주가 상승을 보장하는 것은 아닙니다. 이미 수주잔고와 성장 기대가 주가에 상당 부분 반영돼 있기때문에, 향후 추가 수출 계약이나 이익률 개선이 기대치에 못 미칠 때 변동성이 커질 수 있습니다. 이 부분은 공시만으로 확정할 수 없고, 시장 기대와 실제 실적의 차이를 함께 보셔야 합니다.

다만 장기적으로 LIG D&A의 실적 개선 흐름세가 이어질 가능성이 높습니다. 이란전쟁으로 인해 LIG D&A의 천궁이 미국 패트리어트보다 현저히 저렴하면서, 성능까지 좋다는 사실이 입증되었기 때문에, 천궁의 글로벌 수요는 늘어날 것입니다.

또한 현재 글로벌 정세는 미국이 전세계 경찰 역할을 하던 과거와 달리, 각국이 스스로의 방위를 책임져야 합니다. 이에따라 이란전쟁이 끝나도, 글로벌 각국은 무기 구입을 늘릴 것입니다. (당장 미국만 해도 보유 패트리어트 미사일의 60%를 소진했다고 합니다…국방을 위해 재고를 채워넣어야 하니 당연히 방산 기업들의 실적도 좋아지겠죠?)

따라서 현재 80~90만원대로 가격이 크게 뛰었으나, 전쟁 이후 60~70만원 수준으로 떨어졌을 때가 적정 매수 기회일 수 있습니다. 인내를 갖고 기다렸다가 들어가야 합니다.

뽀로파파 최종 의견

PER(시가총액/당기순익)가 최근 크게 증가한 점을 볼때(4개월 전 약 30배, 지금은 50~60배 사이), 지금 투자하기 보다는, PER가 40배 정도 수준 (주가가 60~70만 정도일때) 들어가는게 좋다고 생각됩니다. 50~60만 수준에서 주식을 매수하면 좋은 결과가 있지 않을까 생각됩니다.

앞으로 함께 공부하면서 성장합시다! 모두 성공투자 하세요!