결론: 반드시 조정때마다 담아가야할 기업이다. 단, 상대적으로 더 PER이 저렴한 엔비디아, TSMC보다는 적은 비중으로 담아가자.
오늘은 우리가 흔히 말하는 구글에 대해 이야기해보려고 합니다.
많은 분들이 구글이라고 하면 가장 먼저 검색엔진을 떠올립니다.
저도 투자를 시작하기 전에는 “구글은 검색해서 광고로 돈 버는 회사 아닌가?” 정도로만 생각했었죠.
그런데 구글을 조금만 더 들여다보면 생각이 달라집니다.
구글은 단순히 검색엔진 회사가 아닙니다.
우리가 매일 쓰는 유튜브, AI 언어모델 제미나이, 스마트폰 운영체제 안드로이드, 자율주행 기업 웨이모, 데이터 저장소 사업인 클라우드 사업, 그리고 자체 AI 반도체인 TPU까지 보유한 기업입니다.
사실 구글의 정확한 회사 이름은 알파벳입니다.
알파벳이라는 지주회사 안에 구글, 유튜브, 제미나이, 웨이모 등 여러 사업이 들어가 있죠.
다만 대중적으로는 구글이라는 이름이 훨씬 익숙하기 때문에, 이 글에서는 편하게 구글이라고 부르겠습니다.
글로벌 시총 2위 기업
구글은 이미 전 세계에서 손꼽히는 초대형 기업입니다.
2026년 5월 기준 구글의 시가총액은 약 4.7조 달러 수준입니다. 한화로 6500조 이상의 기업가치를 갖고 있죠.
이는 엔비디아에 이어 글로벌 2위권에 해당하는 규모입니다.
불과 얼마 전까지만 해도 마이크로소프트가 애플, 엔비디아와 함께 최상위권을 차지하고 있었지만, 구글은 제미나이, 클라우드, TPU, 유튜브, 검색엔진의 성장을 바탕으로 마이크로소프트와 애플을 크게 앞질렀습니다.
물론 시가총액이 크다고 무조건 좋은 주식은 아닙니다.
하지만 시가총액이 크다는 것은 그만큼 전 세계 투자자들이 이 기업의 미래 현금흐름을 높게 평가하고 있다는 뜻입니다. 많은 글로벌 투자자들이 주가의 하방 안정성을 뒷받침 하고 있다는 의미죠.
구글은 이제 단순한 검색엔진 기업이 아니라, AI 시대의 핵심 인프라 기업으로 평가받고 있습니다.
투자 Point 1. 구글 검색엔진과 유튜브는 이미 필수 소비재입니다
구글 검색과 유튜브는 이제 우리 일상에서 빼놓기 어려운 서비스가 되었습니다.
궁금한 게 있으면 구글에서 검색합니다.
영상을 보고 싶으면 유튜브에 들어갑니다.
공부할 때도, 여행 정보를 찾을 때도, 제품 리뷰를 볼 때도, 심지어 투자 공부를 할 때도 유튜브와 구글 검색을 사용합니다.
이 정도면 단순한 IT 서비스가 아니라 디지털 시대의 필수 소비재라고 봐도 무방하죠.
예전에는 코카콜라, 맥도날드, 질레트 같은 기업들이 필수 소비재 기업으로 평가받았습니다.
사람들이 계속 소비하고, 브랜드 충성도가 높고, 경기 변동에도 쉽게 무너지지 않는 기업들이었기 때문입니다.
지금 시대에는 구글 검색과 유튜브가 그런 역할을 하고 있습니다.
사람들이 매일 사용하고, 대체하기 어렵고, 시간이 지날수록 더 많은 데이터와 광고 수익이 쌓이는 구조입니다.
이 점이 구글의 가장 큰 강점입니다.
투자 Point 2. 제미나이는 더이상 챗GPT의 후발주자가 아닙니다.
AI 시대에서 구글의 핵심 무기는 제미나이입니다.
처음에는 챗GPT가 압도적으로 앞서가는 것처럼 보였습니다.
하지만 구글은 생각보다 빠르게 따라왔고, 이제는 정보의 정확성 및 추론 등, 일부 분야에서 제미나이가 챗GPT보다 더 뛰어난 성능을 보여준다는 평가도 나오고 있습니다.
특히 제미나이의 강점은 구글 생태계와 연결된다는 점입니다.
구글은 검색엔진, 유튜브, 안드로이드, G-Mail, 구글 드라이브, 구글 클라우드 등 수많은 서비스를 보유하고 있습니다.
즉, 제미나이는 단순히 독립된 챗봇 하나가 아니라, 구글이 가진 거대한 서비스 생태계 안에서 성장할 수 있습니다.
AI 언어모델에서 중요한 것은 두 가지입니다.
첫째, 모델 자체의 성능입니다.
둘째, 사람들이 실제로 많이 쓰는 서비스 안에 들어갈 수 있는지입니다.
이 점에서 구글은 매우 유리합니다.
제미나이는 구글 검색과 유튜브를 통해 수많은 데이터를 학습하고 있고, 삼성전자와 협업하여 갤럭시 폰에서 이미 안드로이드 운영체제를 운영중입니다. 올해 초에는 애플도 구글의 제미나이 사용을 검토중이라는 기사도 등장했죠. 이처럼 구글은 검색엔진 및 유튜브 등 자체 채널 뿐 아니라, 타기업의 채널까지 활용하여 셀수없는 데이터를 수집하고 학습중에 있습니다. 이것이 단기간에 챗GPT와 나란히 겨룰 수 있게 된 주된 이유라 볼 수 있습니다.
실제로 구글은 2025년 4분기 기준 제미나이 앱의 월간 활성 이용자가 7.5억 명 이상이라고 밝혔습니다.
챗GPT의 동기간 이용자가 9억명임을 감안할때, 제미나이의 성장 속도가 얼마나 빠른지 짐작할 수 있습니다.
앞으로 AI 시장은 한 회사가 전부 독식하는 구조로 가기보다는, 오픈AI의 “챗GPT”, 구글의 “제미나이”, 그리고 최근 부상한 엔트로픽의 “클로드”가 서로 경쟁하면서 함께 성장하는 구조가 될 가능성이 높습니다. 그 경쟁 속에서 구글은 절대 빠질 수 없는 핵심 기업입니다.
투자 Point 3. 구글은 자체 AI 반도체 TPU를 갖고 있습니다
AI 시대에 가장 중요한 기업으로 엔비디아가 꼽히는 이유는 AI 반도체 때문입니다. AI를 학습시키고 실행하려면 엄청난 연산 능력이 필요하고, 그 중심에 GPU라는 반도체가 있기 때문에 GPU 설계기업인 엔비디아가 글로벌 시총 1위로 부상할 수 있었죠. 모든 테크기업들은 AI 경쟁에 뒤쳐지지 않기위해, 엔비디아로부터 GPU를 공급받아야만 합니다.
그런데 구글은 단순히 엔비디아 GPU를 사서 쓰는 기업이 아닙니다.
구글은 오래전부터 자체 AI 반도체인 TPU를 개발해왔습니다.
TPU는 Tensor Processing Unit의 약자로, AI 연산에 특화된 구글의 자체 반도체입니다. GPU가 모든 추론과 연산에 뛰어난 범용 반도체 칩이라면, TPU는 연산속도에 집중한, 특정 분야 집중으로 효율을 높인 맞춤형 칩이라 볼 수 있습니다. 구글 스스로 필요한 영역에 효율적인 연산을 실행하기 위해 이 칩을 개발했죠.
최근 구글은 7세대 TPU인 아이언우드, 그리고 8세대 TPU인 TPU 8t, TPU 8i까지 공개했습니다. TPU 8t는 AI 모델을 학습시키는 데, TPU 8i는 학습된 AI를 빠르게 실행하는 추론 작업에 특화된 칩입니다.
이게 왜 중요할까요?
AI 기업들은 앞으로 더 많은 서버, 더 많은 반도체, 더 많은 전기를 써야 합니다.
그런데 모든 것을 엔비디아에만 의존하면 비용 부담이 커집니다.
구글은 자체 TPU를 통해 AI 비용을 낮추고, 클라우드 고객에게도 더 경쟁력 있는 AI 인프라를 제공할 수 있습니다.
즉, 구글은 AI 모델도 있고, AI 서비스를 유통할 플랫폼도 있고, AI를 돌릴 반도체 인프라도 가진 기업입니다.
투자 Point 4. 구글 클라우드가 폭발적으로 성장하고 있습니다
구글의 최근 실적에서 가장 눈에 띄는 부분은 구글 클라우드입니다.
2026년 1분기 구글의 전체 매출은 전년 대비 22% 증가한 1,099억 달러를 기록했습니다.
구글 클라우드 매출은 전년 대비 63% 증가해 200억 달러를 넘었습니다.
검색 광고도 여전히 강했고, 유튜브 광고와 구독 서비스도 성장했습니다.
이 숫자가 중요한 이유는 간단합니다.
AI가 단순한 기대감이 아니라 실제 매출로 연결되고 있다는 뜻이기 때문입니다.
많은 빅테크 기업들이 AI 투자는 크게 늘리고 있지만, 투자한 만큼 돈을 벌 수 있을지에 대한 의문이 있습니다.
반면 구글은 검색, 유튜브, 클라우드, 구독 서비스, 기업용 Gemini, TPU 인프라 등에서 AI 수익화가 숫자로 나타나고 있습니다.
이 점이 최근 구글 주가가 강하게 오른 핵심 이유입니다.
투자 Point 5. 웨이모는 자율주행 시장의 숨은 강자입니다
구글에는 웨이모라는 자율주행 기업도 있습니다.
자율주행이라고 하면 보통 테슬라를 가장 먼저 떠올립니다.
하지만 실제 로보택시 서비스 측면에서는 웨이모도 매우 강력한 기업입니다.
구글은 2026년 1분기 실적 발표에서 웨이모가 주당 50만 건 이상의 완전 자율주행 승차 서비스를 제공하고 있다고 밝혔습니다.
아직 웨이모가 구글 전체 실적에서 차지하는 비중은 크지 않습니다.
하지만 장기적으로 자율주행 택시 시장이 열리면, 웨이모는 구글의 또 다른 성장 옵션이 될 수 있습니다.
구글의 장점은 여기에도 있습니다.
검색과 유튜브는 이미 돈을 벌고 있는 핵심 사업입니다.
클라우드와 AI는 빠르게 성장하는 사업입니다.
웨이모는 장기적인 미래 성장 옵션입니다.
즉, 구글은 안정적인 현금창출 사업과 미래 성장 사업을 동시에 가진 기업입니다.
이런 이유들 때문에 구글을 AI 육각형 완전체 기업이라 말할 수 있는 것입니다.
중요한 시장정세: 워런 버핏도 구글을 샀다.
흥미로운 점은 투자의 귀재로 유명한 워런 버핏도 구글 투자를 크게 늘렸다는 점입니다.
워렌버핏이 운영하는 버크셔 해서웨이는 2025년 3분기에 알파벳 주식 약 1,785만 주, 금액으로는 약 43억 달러 규모를 신규 매수했습니다. 당시 기준으로, 버크셔 투자 종목 비중 10위의 규모입니다.
버핏은 전통적으로 이해하기 쉬운 사업, 강한 브랜드, 꾸준한 현금흐름, 경쟁자가 쉽게 따라오기 어려운 해자를 가진 기업을 좋아합니다. 요약하자면, 독점 필수 소비재 기업읊 선호해왔죠. IT 기업은 그의 투자 섹터에서 상당부분 제외되어왔고, 특히 AI 기업에 대해서는 워렌버핏 스스로도 “내가 잘 모르는 영역이기에 투자하지 않는다”고 공언하기까지 했죠.
때문에 버크셔가 알파벳을 포트폴리오에 새로 편입했다는 사실 자체가 의미있습니다. 게다가 금번 투자를 통해 구글이 전체 종목 중 10위의 투자규모를 차지하게 되었죠.
워렌버핏은 구글 검색과 유튜브가 그의 “독점 필수소비재 기업”이라는 기준에 부합한다고 생각했기 때문입니다.
구글과 유튜브는 사람들이 매일 사용하고, 대체하기 어렵고, 광고와 구독을 통해 꾸준히 돈을 벌 수 있으니 말이죠.
그래서 저 역시 구글을 단순한 성장주가 아니라, AI 시대의 필수 소비재형 성장주로 보아야 한다고 생각합니다.
RISK 1. 다만 지금 가격은 싸다고 보기 어렵다.
그렇다고 해서 지금 무조건 단번에 이 주식을 많이 사야 한다는 뜻은 아닙니다.
구글의 현재 PER은 약 30배 수준입니다. 엔비디아 25배, 마이크로소프트 25배, 메타 21배 등 주요 빅테크와 비교할때 비싼 가격이죠.
따라서 구글은 절대 한 번에 몰아서 사지 말고, 조정이 올 때마다 천천히 분할매수해야합니다.
제가 소개하는 다른 기업들도 “조정이 올때마다 조금씩 담자”고 얘기하긴 하지만, 이 기업은 현재 PER이 다른 기업들보다 더 비싸므로, 훨씬 주의해서 투자할 필요가 있습니다.
비중을 엔비디아, TSMC 등 안정적이라고 제가 소개했던 기업들보다는 적게 가져가는 것을 추천드립니다.
RISK 2. AI 경쟁은 점점 치열해지는 중
구글의 가장 큰 리스크는 AI 경쟁입니다.
지금 글로벌 AI 시장은 챗GPT, 제미나이, 클로드의 삼파전으로 가고 있습니다.
특히 엔트로픽의 클로드는 최근 기업용 시장에서 빠르게 주목받고 있죠.
하지만 저는 이 리스크를 너무 부정적으로만 볼 필요는 없다고 생각합니다.
AI 시장은 아직 초기입니다.
한 기업이 모든 영역을 독식하기보다는, 여러 모델이 서로 경쟁하며 발전할 가능성이 높습니다.
클로드가 좋아지면 제미나이도 더 발전할 것이고, 제미나이가 발전하면 챗GPT도 다시 더 좋아질 것입니다.
이런 경쟁은 AI 시장 전체의 성장을 더 빠르게 만들 수 있습니다.
중요한 것은 구글이 이 경쟁에서 뒤처질 가능성이 낮다는 점입니다.
구글은 검색, 유튜브, 안드로이드, 클라우드, 자체 TPU, 웨이모까지 갖고 있습니다.
AI 모델 하나만 보고 투자하는 기업이 아니라, AI 산업 전반에 걸쳐 인프라 사업을 보유한 기업이라는 점을 기억해야 합니다.
RISK 3. AI로 인해 검색 광고 시장이 흔들릴 수 있다.
구글의 핵심 수익원은 여전히 검색 광고입니다. 만약 사람들이 앞으로 기존 검색창 대신 AI에게 바로 질문하는 방식으로 이동한다면, 구글 검색 광고 매출이 영향을 받을 수 있습니다.
하지만 구글은 이 위험을 가장 잘 방어할 수 있는 기업이기도 합니다. 구글 스스로 제미나이를 갖고 있기 때문이죠.
검색 시장이 AI 검색으로 바뀌더라도, 구글은 기존 검색엔진에 AI 기능을 붙이고 있습니다.
AI Overviews, AI Mode, 제미나이 연동 등을 통해 검색 경험을 AI 중심으로 바꾸고 있습니다.
즉, 구글은 검색 시장 변화에도 유동적으로 대처할 수 있는 주도 기업입니다.
뽀로파파 최종의견: 구글은 AI 완전체 기업이다. 조정될 때마다 담아가자. 다만 엔비디아, TSMC보다 비중은 적게.
구글은 AI 완전체 기업입니다.
구글은
검색엔진을 가지고 있습니다.
유튜브도 가지고 있습니다.
제미나이도 가지고 있습니다.
안드로이드도 가지고 있습니다.
구글 클라우드도 가지고 있습니다.
자체 AI 반도체 TPU도 가지고 있습니다.
웨이모라는 자율주행 사업도 가지고 있습니다.
물론 최근 주가가 많이 올라서 지금 당장 공격적으로 매수하기에는 부담이 있습니다.
현재 PER도 약 30배 수준으로, 아주 싸다고 말하기는 어렵죠.
그래서 제 생각은 명확합니다.
구글이 없다면 반드시 관심을 가져야 할 기업입니다.
다만 한 번에 몰아서 사기보다는, 조정이 올 때마다 천천히 분할매수하는 전략이 좋고, 상대적으로 더 PER이 저렴한 엔비디아, TSMC보다는 적은 비중으로 담고가는것이 좋아 보입니다.
모두들 성투하세요!
